Почему инвестирование в памм-лидеров не работает

Инвестирование в ПАММ счета

Прежде всего, когда Вы смотрите на список счетов с доходностями в десятки процентов, следует понимать, что большая часть из них – это… случайность. Да, некоторым в это будет сложно поверить, потому что почти у всех «лидеров» относительно стабильный рост кривых доходности, и, кажется, что эти люди действительно умеют зарабатывать! Но это не так! Для того чтобы увидеть целостную картину, нужно посмотреть и на тех, кто внизу. Памм-сервисы обычно не показывают это, но, желающих попытать счастья в качестве управляющих может быть несколько тысяч. Естественно, кому-то из них повезет, и эти счастливчики покажут феноменальные результаты просто потому, рынок, на котором они торговали хорошо подходил их торговой системе. И не потому, что это отличные торговые системы, а благодаря простому везению. Ведь хоть какой-то торговой системе хотя бы на некоторое время рынок должен подходить! А рейтинг памм-счетов, тем временем, показывает только тех, кто сейчас «на коне». Когда же недавних «лидеров» постигает разорение, уже новые герои греются в лучах славы и принимают в управление деньги инвесторов. А потом история повторяется. И потом еще много раз.

Для иллюстрации случайности успеха можно провести следующий эксперимент. Возьмите любого советника, который зарабатывает в сделке заметно больше транзакционных издержек. Оптимизируйте в тестере четыре его параметра (возьмите по 10 шагов для каждого параметра). Отсортируйте результаты по прибыльности.

При такой оптимизации получается 10 000 проходов. Порядок цифры вполне соответствует числу памм-счетов у лидеров рынка. Можно провести аналигию, что каждый проход – это трейдер со своей «уникальной» торговой стратегией. Что же мы видим? Да, большинство результатов не очень привлекательны из-за наличия транзакционных издержек. Но что если мы отсортируем результаты оптимизации по столбцу Profit-Factor и посмотрим на лидеров? Большие прибыли, маленькие просадки. И это очень похоже на рейтинг управляющих памм-счетов, не правда ли? А если нет разницы, зачем платить больше?

Если нарисованная картина кажется Вам слишком пессимистичной, не расстраивайтесь пока, — в реальности все еще хуже!

Инвестирование в памм лидеров не работает

expensivebyuer когда-то возглавлял рейтинг паммов Альпари а теперь не принимает новых инвесторов

Большинство трейдеров памм-проектов используют стратегии, которые скрывают реальные риски. Выглядит это следующим образом: прибыльные позиции трейдер закрывает довольно быстро, а убыточные держит как можно дольше, в надежде на то, что цена когда-нибудь вернется к уровню входа и он закроет сделку в ноль. На графике доходности это проявляется в том, что прибыль на счете появляется ежемесячно, а серьезный убыток бывает только пару раз в год (как повезет), но зато счет проседает так сильно, что все инвесторы, которые платили вознаграждение управляющему «за успехи» разом оказываются в минусе даже без учета бонусов управляющего. А уж немаленькие бонусы за управление (после убытков возвращать их не принято) вгоняют инвесторов в еще большие убытки. В качестве примера такого лидера можно взять памм expensive byuer. В 2009 году этот управляющий гордо возглавлял рейтинг с умопомрачительной цифрой в 7000% прибыли и, если мне не изменяет память, брал 50% от прибыли. Чем это обернулось для инвесторов, видно из графика доходности. Нынешние управляющие изрядно помельчали, конечно, уже никто не показывает даже 2000% прибыли, но принципы ничуть не изменились.

Конечно, из этого не следует, что все управляющие не заслуживают доверия. Есть и профессионалы среди них. А как их распознать среди десятков лузеров, которым просто повезло оказаться в ТОПе на какое-то время, а расскажу в следующей статье.

Вы можете пропустить чтение записи и оставить комментарий. Размещение ссылок запрещено.

Оставить комментарий

Вы должны быть авторизованы, чтобы разместить комментарий.

Copyright Profitbot.ru 2012-2019. Размещение материалов сайта без активной ссылки на источник не разрешено